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冰冷的网易博客

把握大势 趋势为王

 
 
 

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2015年7月成立深圳冰冷之心资本管理有限公司,任总经理兼投资总监。旗下产品中信冰冷2期。微:binlengdexin88,q号:1183907661

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冰冷:散户歼灭战即将全面打响  

2010-01-10 09:55:50|  分类: 股票 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周五收盘后,消息面传来股指期货和融资融券获批。终于这说了二年多的事,兑现了。

那么,冰冷本贴分析下股指期货和融资融券将对市场产生咋样的影响。

股指期货:一种新的期货品种,是与其它的期货品种一样的东西,而受社会广泛关注,是因为它的标的物,是沪深300指数。对于期货公司的业绩,却是实质性的利好,因为,其它任何的产品,都不会有股指期货的参与力度大,这将成为期货公司最大的利润增加点。

那么,对于A股市场本身,有啥影响?本人认为主要对公募基金形成利好,因为通过做空股指期货,可以对冲风险,保住收益,但并不能增加收益。为什么?风险来临时,基金可通运用杠杆效应做空股指期货对冲现货市场的压力,这样,对于中长线看好的品种,则没有必要直接减持。这样一来,不但有效回避了市场调整的压力,更能对现货市场起到稳定的作用。

总结:股指期货的推出,就是让市场不会大起大落,保持趋势运行的稳定性,为了市场更加稳定,管理层将会加快超级大盘股上市进程,比如中国移动、农业银行、国家开发银行、中国电信、中海油等个股将在不久即会完成A股。

融资融券:此类创新业务的推出,让市场可以买空卖空,不过,在现行的交易体制下(即实行T+1交易以及10%的涨跌幅限制),部份的个股将会被主力巧用造成巨幅波动而更能获得最大的利益化,这是一场全面的散户歼灭战。

之前,不管散户的操作有多差,就算股价跌了90%,你的帐户上至少还有10%,饭钱还有。而通过融资融券,放大倍数交易,可以在短时间内将你的帐户打光归零,一分也没,明日的早饭自理,所以,本人称为散户歼灭战。

那么,到底如何进行?又对谁最有利?

一、融资,简单的说是券商借钱给你买入股票,到期你得支付利息。这样,投资者就能放大倍数交易,相当于期货市场的保证金交易。那么,对于新股民而言,由于风险意识较差,一不注意,则将造成亏空的局面出现。当然,对于有投资经验的老股民而言,这可是天大的利好,因为通过资金的折借,更得投资收益最大化。

二、融券,简单的说是你与券商对赌,券商看多你看空,你用钱做抵押向券商借股卖出,跌了再花低价买进相同的股份还给券商,即能获得跌下来差价的收益。问题是,当今众多的初学投资者,均是听从券商的推荐与建议在操作股票。

想想后果是啥?举个例子,就象是一个赌场,券商是东家,你是赌徒。你在向东家借钱去赌的同时,一边听着东家的建议操作,一边与东家对赌,除非东家是傻的,否则你只有输的份。所以冰冷今日为本贴才起名为《散户歼灭战即将全面打响》。

总结:融资融券的推出,对谁最有利?答案很简单,券商以及主力机构。因为券商早期只有佣金的收入,现今可以通过资金的折借获得利息的收入,第二则可以通过融券与散户对赌,获得股票震荡差价的收益以及其它的相关费用收入。如果主力机构与券商合作,那么,就能在投资者看空自己重仓股的操作上,通过融券的功能,使得收益双倍化。

本人对融资融券改革的建议:全球开展资融资券业务的市场,均没有设置涨跌停限制以及可以T+0回转交易。那么,推行融资融券,我国只有全面放开涨跌停限制以及T+0回转交易,才能有效的遏制投机以及控制风险。为什么?举个例子,一只股,现价10元,通过融资,你就可能持有双倍或多倍的筹码,如果借用消息面利空,主力们借势开盘即连续封于跌停板,那么,你根本就没有止损的机会,你的帐户由于亏损严重而被券商强制平仓,将造成更多的筹码被强制平仓而造成股价的持续暴跌,更多的人将瞬间亏光。反之融券也是同理。但如果放开涨跌停限制的话,你拉多高,多大的买盘,都没顶,任何人分分钟都会抛压。放开T+0回转交易的话,你拉多高,多大的买盘,因为有人不断的获利,所以,无限量的回转交易的卖盘都会涌出,这样,才能使得投资者权益受到保障。

综合:股指期货以及融资融券的推出,前者对于基金为首的主力机构,增加了对冲风险的功能,保住了收益。而后者一来可以加快被动性的进行券商行业的整合,做大做强,再就是能使券商的利润成倍式的增长,这是券商板块长期的利好。而对于普通的无基础知识的新股民,则是致命的悲剧!当然,不管是咋样的业务,咋样的制度,对于无任何经验的人而言,都不会是利好,不管是证券行业,还是其它的任何行业,均只能是少数人能获利,这是社会发展的二八法则。只不过,一些政策是辅助的加速器而已。

股指期货的推出,不会改变股指大的运行方向,只是降低运行过程中的震幅,有利于市场的稳定,可能改变目前市场中的长熊短牛现象,转化为成熟市场中的长牛短熊,这长牛短熊不是指长得高跌得少,而是指由于股指向上速度变慢而造就了能长时间上涨。

最后,本人再谈下自己的看法,即股指期货是期货的一种新品种,本人不做期货,所以不会参与,做专才能精,做精才能强。本人只做A股投资,也希望对于期货交易不精通的朋友,不碰为安啊。关于融资融券,主做融资,除非在极有把握,且大盘或是板块出现系统性风险的情况下,才进行融券的操作。举个例子:比如200811月初,本人极度看空房地产板块,如果融券业务推出,那么,这二个月,通过融券做空此板块,至今二个月即已有30%的收益了,呵呵!

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