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2015年7月成立深圳冰冷之心资本管理有限公司,任总经理兼投资总监。旗下产品中信冰冷2期。微:binlengdexin88,q号:1183907661

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冰冷:创业板遭遇第三轮打击  

2015-06-08 08:32:58|  分类: 股票 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周末消息面,管理层就清查配资再度发声,这意味着什么?冰冷观点如下

一、当前市场的杠杆有几种?第一种,就是我们常说的二融,即融资融券,杠杆比是1:1.5左右。至6月4日,二市合计融资2.16万亿,融券仅有77亿,不是市场极为全面的看多,而是根本无券可融,融券业务成为摆设,二融业务是当前市场上最易操作杠杆。不过至今,已有大量的券商达到极限位,几乎无资可融。第二种就是期货市场的期指,这种杠杆比是1:8左右,第三种是各类的B级基金,这是去年新兴的产品,当前的市场总量在5000个亿左右,杠杆比大概在1:2左右。最后一种就是各类的配资,杠杆比在1:2.5至1.8之间。前面三者对于管理层而言,是可控的,最后一种是失控的,因为是在场外进行,根本无法统计总量。由于无法统计,所以官方也没有统一的数据。

二、关于各类的配资,又有二种模式,一种是官方的,即通过信托的伞型结构化信托(这是信托的主营业务之一)运作,管理层设定的最高杠杆是1:2.5,当前这种产品有近万只,按平均每只1个亿计算(当前的主流基本上是一个亿起步),累计也是万亿的规模,即4000万的本金,通过伞型可配资6000万,合计一个亿,费用基本上是年息8.3%,止损点是0.85;还有一种是场外配资,这种各类民间的配资公司做的平台,之前可以做到杠杆1:5至1:9,年息费用在12%至18%,最近二个月,管理层打压之下,又产生了一种新的模式,多了一个夹层资金,模式变成了1:1.5:3至5,夹层也是优先级资金,年息费用在13%左右,就变成了1000万可再找1500万做夹层,形成了2500万的劣后资金,再寻找3000万至5000万做优先级的资金。总而言之,这种玩法只要你的资产总值有5%至10%的波动,就可能面临爆仓。所以,这就是为什么管理层要打压的核心。

三、二融资金与各类配资的区别,二融资金,只能买市场中的融资融券标的物,而配资的,则不受此约制,就可以通过这种配资,集中资金去炒作小盘股,从而获得更大的利益。这样,市场中的小烂差股,以及各类概念股就会被无限放大炒作,对于市场的整体健康式的发展伤害极大。所以,打击各类的场外配资,直接就是打击小盘股,扶持大盘股的理性投资。那么,在市场中就形成了利空于创业板中小板,利多于主板的格局。

四、由于今年以来,创业板的最大涨幅突破180%,达到182%,这仅花不足六个月完成,这是什么概念?古今中外,史无前例的涨法。所以最近二个月,管理层多次出手干涉,包括立案调查一批小盘高价股,包括央视公开点名批评,包括打击场外配资等等。都是在给小盘股炒作降温,但无任何收效。不过请放心,只要创业板敢再涨,各类更严的打压就会出现,就会越来越多,直接压住这种狂涨的格局。相信到了最后,也许会考虑用打压房地产那样的政策,就是不准买来解决。

所以,对于我们投资者而言,现在已到了很危险的时刻,聪明的投资者会考虑政策趋势,停止创业板方面的投资操作,以免踩到地雷,或是说避免接到最后一棒。要知道在资本市场,不缺机会,缺的是信心。当投资者信心被打压时,崩溃随时可能来临。那么在这种情况下,还去拼命冲,找死的玩法。

投资,就是在安全的可预期的前提下,去获取合理的投资收益。千万不要抱着赌一把的心态,也许你运气好,会赚不少,可是你认为你的好运能伴你一生?在将来的几十年之内,只需一次,一次的失败,就可以让你归零!

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