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2015年7月成立深圳冰冷之心资本管理有限公司,任总经理兼投资总监。旗下产品中信冰冷2期。微:binlengdexin88,q号:1183907661

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冰冷:供给侧改革投资机会详解  

2016-01-18 08:28:41|  分类: 股票 |  标签: |举报 |字号 订阅

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供给侧改革,最近的热门词,究竟存在什么投资机会?冰冷观点如下:

一、早之前,对于产能过剩行业,管理层是扩大销售通路,比如去年的一带一路,通过走出去来消化产能。而供给侧改革,则是通过去产能化,即淘汰落后产能来实现。这样,一方面实现了产能的降低,另一方面提高了行业集中度。这样,对于行业居前的龙头企业,是难得的发展大机会,不但可以使得利润获得迅速的增长,同时增加了销售额又获得了市场占有率。是百利而无一害的天大的好事!

二、当前产能最为严重过剩的大概有近十个行业,其中最大的最危险紧急的是煤炭及钢铁。一个是能源行业,一个是重GDP行业,对于国家经济影响巨大,而当前这二个行业均面临着全行业亏损,但产能却高居不下的怪圈。理由只有一个,就是地方政府出于各种各样的原因,比如GDP以及市场份额的考虑,即是亏损也继续扩大生产。而今,上升至国家层面来处理,由顶层设计提出,改革势在必行。

三、关于煤炭,一方面进口煤,虽然质量差(但价格优势大)以及官方统计数据量并不太大(但至少占有一定的份额),现今随着汇率相对的贬值,使得进口煤炭价格优势消失,相信在2016年,进口煤会大幅度的减少。而国产,目前尚存在大量的低质煤,几乎全是私营小矿自产自销造成,价格较市场价偏低,但渗假严重(石块多),冰冷本人实地调研过,完全二个概念。所以,按此发展,如果供给侧改革能成功,那么随着进口煤炭的巨幅减少,私营的小矿强制关停(据冰冷了解,目前市场上巨量的民用煤,基本均来自于私矿,这一块虽然单体销量小,但总额巨大),国有的中小煤炭整合,被大矿合并收购,未来煤炭产业是美好的,毕竟这是资源行业。

四、历史上的煤炭股运行状态,它们是最活跃的行业之一,2007年的大牛,2009年的大反弹,又成功的创出历史新高,2011年初见大顶。与大盘运行是高度的一致,因为它是强周期行业的代表之一。但请注意,2014年下半年启动的资金推动型的大牛市,它们却几乎没有任何的表现,原因在于基本面过差的问题。现今又回到了2014年启动的低位,基本与2008年的低位相差无几,等同于大盘2000点的位置。同时已休眠长达5年之久,市场已对它淡忘。而当前,随着过去二年的资金狂炒,市场中还有什么行业一直被冷却?仅只有煤炭,即是钢铁行业,现今与2014年中旬的低点对比,尚有50%左右的涨幅。如今政策改革将至,是否会启动一轮强有力的中长线行情?是很值得期待的。

冰冷的观点总是出人意料,2011年之时,冰冷提出,长线看好创业板,但得不到市场的认同,获得了极高的骂名,理由是创业板市盈过高,没有价值。2013年创业板启动,无数的个股涨幅何止20倍,之后的全民创业,万众创新,高科技行业获得前所未有的大发展,现今,全国投资者都在创业板挖金,而冰冷本人则在2015年5月悄悄撤出(创业板6月中旬才见大顶,现今大批量的个股跌幅已均达70%)。

最近,大宗商品在相对低的位置,出现了大崩溃,特别是原油,部份国际投行给出了10美元的价格,市场一片恐慌,暴跌成风,资源型产业,比如钢铁、煤炭、橡胶,有色金属的价格纷纷达到或是跌破2008年的低点,市场中几乎没有了看多的声音,而在此时,冰冷则勇敢的提出了,又一历史性的大机会来临。

要知道,在资本市场,越涨越危险,越跌越安全,跌到绝对的低位则是绝对的大机会。毕竟,以上这些行业,均是全球经济的大血脉,没了它们就不存在经济发展了。毕竟,它们已休眠了六年!

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